Rezi 拆解：累计核实进账 1,042.8 万美元排全榜第 13 名，为什么从 2,300 万砍到 1,500 万美元还是撤牌没卖掉？

它卖什么：专治欧美求职者「还没见着人事就被机器刷掉」的焦虑

欧美大企业招人，简历先过一套叫 ATS（求职者自动筛选系统）的机器关卡。哈佛商学院约瑟夫·富勒团队 2021 年 9 月《隐形劳动者（Hidden Workers）》报告披露，88% 的雇主承认合格的高技能人才因为没卡准机器死板条件被筛掉；Jobscan 2025 年统计，财富 500 强里 489 家（97.8%）在用自动筛选系统。Rezi 就抓准这股焦虑：按标准结构填履历、贴进招聘要求，系统按 23 项规则实时打分、标出缺词，顺带生成求职信和面试问答。

创始人 Jacob Jacquet 在官方博客回顾，2015 年 5 月从美版贴吧 Reddit 改简历帖起步；官网专门写给大模型看的 /ai-llm-info 页面写明，2019 年 9 月上线订阅软件，总部位于韩国首尔江南区，/about 列有 13 位成员（核验页地区标美国、资料栏标拿过早期风投）。个人收费现挂三档：免费档限次体验；Pro 档官网现标月付 29 美元（含无限 AI 改写加每月 1 次真人审简历），官方帮助中心另载季付折月 19 美元（57 美元/季）；另有 149 美元终身买断?LTD（终身买断制陷阱）Lifetime Deal：用户一次付 $49–$79 永久免费用，但你每个月都要持续替他付大模型 API 账单——时间越久越容易流血穿仓。，全系承诺 30 天不满意全额退。企业端 Rezi Enterprise 每 200 人月收 99 美元卖白标后台给高校机构，法律条款第 2 条严禁个人号代写简历商用牟利。

查账与卖站秘辛：11 个完整月稳在窄幅带，为何砍掉 800 万美元还是撤牌？

截至 2026 年 10 月 27 日同步：月度订阅折算 24.27 万美元（30 天微跌约 3.1%），在跑活跃订阅 10,071 个（户均 24.1 美元），过去 12 个月实收 296.2 万美元，历史总计 1,042.8 万美元（全榜第 13 名）。翻开过去 11 个完整月流水：去年 11 月 23.6 万、12 月谷底 21.75 万美元；今年 1 月回暖到 25.3 万，4 月摸到峰值 27.56 万美元；随后温和回落，6 月 25.0 万、8 月 24.7 万、9 月 22.52 万美元（较 4 月高点降 18.3%），10 月前 27 天收 18.3 万美元。

网页前端代码 askingPriceHistory 留着一段完整卖站轨迹：2025 年 12 月 19 日挂牌要价 2,300 万美元；2026 年 2 月 19 日狠砍 800 万降到 1,500 万美元，主页累计 48,657 次独立浏览、挂牌期间拿到 15 份报价，最终在 2026 年 5 月 8 日撤牌下架。它靠三招破解求职工具「找着工作就退订」的死结：① 把黑箱门槛译成 23 项明面分数（诺奖得主迈克尔·斯宾塞 1973 年《劳动力市场信号传递》理论实战）；② 拿 149 美元终身买断锁住通常只用 2 个月（58 美元）的短命求职客，单客收入直接拉到原来的近 2.6 倍；③ 给合作高校和就业机构让利 70% 升级佣金（累计已分出 98.69 万美元），配合早年在 Reddit 白送近 7,000 个终身码养出的 72 分（满分 100）域名搜索权重源源不断换新血。

三处隐患与成本底牌：为什么 15 份报价都没能接盘 1,500 万美元？

买家不肯按 1,500 万美元接盘，卡在三处：第一，盘子见顶微缩，月现金从 4 月 27.6 万滑向 9 月 22.5 万美元，ChatGPT、Claude 和领英内置改写正在蚕食基础需求；第二，全系承诺 30 天不满意全额退，加 Pro 档每月送 1 次真人审阅，兑换率一高就会挤压利润；第三，官网页面留着未完工草稿——官方大模型资料页 /ai-llm-info 的技术栈和合规栏竟原样挂着 [insert AI framework / model] 等英文方括号占位符，企业页 /enterprise 上一段写 ISO 27001 与欧盟 GDPR「即将推出」，下一行却写「您的客服平台已通过 GDPR 合规」，大机构法务尽调一查就会卡壳。

算细账：按 24.1 美元均价，Stripe 刷卡加 0.7% 订阅费（假设 40% 以上是跨国卡及换汇）每户月扣 1.3–1.7 美元（5.4%–6.9%）；短文字大模型哪怕 1 个付费户拖 40 个免费户，月均也仅 0.1–0.35 美元；假设 10%–25% 订户兑现每月 1 次真人审阅（单次 4–8 美元）分摊 0.4–2 美元，加云主机 0.35–0.8 美元，直接成本共 2.2–4.8 美元，纯软件层毛利高达 80%–91%。但扣掉 13 人团队（创始人早年受访曾披露人力约占总开支 24.9%）、70% 机构分润和获客费后，数据版公开的自填利润率 60% 完全合乎商业逻辑。

它到底值多少钱？FE International 倍数表一量便知

对照并购机构 FE International 2026 年 8 月发布的倍数表：年收入在 100 万至 300 万美元这级的软件业务，买家出价多落在年化收入 2.5–3.5 倍，或卖家可支配利润（SDE?SDE（卖家可支配总收益 · 卖站估值基准）Seller's Discretionary Earnings = 年度净利润 + 创始人自领薪资 + 合规个人费用加回。微型 B2B SaaS 通常按年 SDE 的 2.5–4.2 倍估值出售。）3–4.5 倍。

按当前月订阅折年 291.3 万美元核算，Rezi 眼下公允身价在 728 万到 1,020 万美元，按 60% 利润率算更只有 524 万到 787 万美元。去年底喊 2,300 万美元（近 8 倍收入），砍到 1,500 万美元仍超 5 倍，加上流水缓跌，买家自然不接。放到 1 年后顺（每月 +3% 至 415 万美元，跨过 300 万门槛按最高 4.5 倍算）、平（291 万美元）、差（每月 -3% 至 202 万美元）三条线，模型估值落在 505 万到 1,869 万美元之间。

你能做吗？看懂港交所 BOSS 直聘 99.1% 的财报真相，反着切 B2B

拉回国内看港交所硬财报：看准科技（BOSS直聘，02076.HK）2026 年 3 月 18 日披露的 2025 全年业绩公告写明，总营收 82.68 亿元、月活 6,070 万；其中向企业端收的线上招聘服务占 81.93 亿元，高达 99.1%！向求职者收的其他收入仅 7,480.4 万元（占 0.9%，同比跌 12.7%），而且 AI 求职助手与面试教练已向求职者免费开放。

国内招聘巨头一年靠企业端收 80 多亿，早把求职端 AI 改简历做成免费标配了。因此绝不能向散客卖几十块月卡，而应分三步切高客单与企业账：① 切「国内工程师投欧美远程岗」专口，大模型初筛加顾问把关，收 699–1,999 元做定制英文履历加模拟面试包（死守零虚构履历红线，防海外雇主背调穿帮）；② 把外企岗位词库做成合规白标系统，按顾问席位卖给留学和猎头机构收年费；③ 打通海外雇主收推荐佣金。