# Rezi 拆解：累计核实进账 1,042.8 万美元排全榜第 13 名，为什么从 2,300 万砍到 1,500 万美元还是撤牌没卖掉？

- **案例编号**: BID-014 (Rezi)
- **分类标签**: AI 防机器误刷简历平台 · 累计 $1,042.8 万（第 13 名）· 挂 $2,300 万降 $1,500 万撤牌
- **发布日期**: 2026-11-06
- **作者**: Jimmy (https://www.jimmydecodes.com/about/)
- **原文链接**: https://www.jimmydecodes.com/cases/rezi/

## 一句话结论

> Rezi 靠「23 项 ATS 规则打分 + 149 美元买断锁短命客 + 70% 佣金分给高校渠道」稳住了每年近 300 万美元现金流，但流水较 4 月高点回落 18.3%、官方资料页留着未删的英文方括号草稿，且要价远超 FE International 的 728 万–1,020 万美元公允区间；在国内（BOSS直聘 99.1% 收入向企业收、AI 改简历免费送）绝不能向散客收月费，应切入 B2B 猎头与出海远程求职赋能。

一家总部设在韩国首尔江南区的 AI 防机器误刷简历平台，熬过 11 年累计进账 1,042.8 万美元、守住 10,071 个在跑订阅；去年底挂牌 2,300 万美元卖公司，砍到 1,500 万美元收到 15 份报价，最终却在 2026 年 5 月撤牌下架。我们拆透它破解求职者「找着工作就退订」的三板斧，以及搬回国内为何必须反着做。

## 关键数字（带证据分级）

| 指标 | 数值 | 证据等级 | 出处与口径 |
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| 历史累计核实进账 | 1,042.77 万美元（全榜第 13 名） | 核实 | TrustMRR Stripe 只读接口（2026-10-27 同步） |
| 过去 12 个月 / 近 30 天现金 | 296.17 万美元 / 约 21 万美元（合人民币 140 多万） | 核实 | 12 个月前已落袋 746.60 万美元；近 30 天滚动 $212,716 / 图表 $209,289 |
| 按月折算订阅（MRR） | 24.27 万美元（-3.1%，10,071 个订阅，均价 24.1 美元） | 核实 | 官网 Pro 月付 $29，官方帮助中心另载季付折月 $19（$57/季） |
| 挂牌调价与撤牌记录 | 2,300 万 → 1,500 万美元 → 15 份报价未成交撤牌 | 核实 | 前端 askingPriceHistory：2025-12 首挂、2026-02 降价、05-08 撤牌（48,657 次浏览） |
| 数据版自填利润率与团队 | 利润率 60.0% / 13 名成员 / 首尔江南总部 | 自报 | rezi.md 自填 60% 利润率；/about 列 13 人；早年受访披露人力占总开支 24.9% |
| 软件层直接毛利与当前公允估值 | 纯软件毛利 80%–91% / 公允估值 728 万–1,020 万美元 | 估算 | 按 FE International $1M–$3M 档 2.5–3.5x ARR（利润法 524 万–787 万美元） |
| 1 年后三种情景估值区间 | 505 万 – 1,869 万美元 | 估算 | 按月复利 +3% / 0% / -3%（顺线跨过 300 万门槛按最高 4.5 倍算） |

## 它卖什么：专治欧美求职者「还没见着人事就被机器刷掉」的焦虑

欧美大企业招人，简历先过一套叫 ATS（求职者自动筛选系统）的机器关卡。哈佛商学院约瑟夫·富勒团队 2021 年 9 月《隐形劳动者（Hidden Workers）》报告披露，88% 的雇主承认合格的高技能人才因为没卡准机器死板条件被筛掉；Jobscan 2025 年统计，财富 500 强里 489 家（97.8%）在用自动筛选系统。Rezi 就抓准这股焦虑：按标准结构填履历、贴进招聘要求，系统按 23 项规则实时打分、标出缺词，顺带生成求职信和面试问答。

创始人 Jacob Jacquet 在官方博客回顾，2015 年 5 月从美版贴吧 Reddit 改简历帖起步；官网专门写给大模型看的 `/ai-llm-info` 页面写明，2019 年 9 月上线订阅软件，总部位于韩国首尔江南区，`/about` 列有 13 位成员（核验页地区标美国、资料栏标拿过早期风投）。个人收费现挂三档：免费档限次体验；Pro 档官网现标月付 29 美元（含无限 AI 改写加每月 1 次真人审简历），官方帮助中心另载季付折月 19 美元（57 美元/季）；另有 149 美元终身买断，全系承诺 30 天不满意全额退。企业端 Rezi Enterprise 每 200 人月收 99 美元卖白标后台给高校机构，法律条款第 2 条严禁个人号代写简历商用牟利。

## 查账与卖站秘辛：11 个完整月稳在窄幅带，为何砍掉 800 万美元还是撤牌？

截至 2026 年 10 月 27 日同步：月度订阅折算 24.27 万美元（30 天微跌约 3.1%），在跑活跃订阅 10,071 个（户均 24.1 美元），过去 12 个月实收 296.2 万美元，历史总计 1,042.8 万美元（全榜第 13 名）。翻开过去 11 个完整月流水：去年 11 月 23.6 万、12 月谷底 21.75 万美元；今年 1 月回暖到 25.3 万，4 月摸到峰值 27.56 万美元；随后温和回落，6 月 25.0 万、8 月 24.7 万、9 月 22.52 万美元（较 4 月高点降 18.3%），10 月前 27 天收 18.3 万美元。

网页前端代码 `askingPriceHistory` 留着一段完整卖站轨迹：2025 年 12 月 19 日挂牌要价 2,300 万美元；2026 年 2 月 19 日狠砍 800 万降到 1,500 万美元，主页累计 48,657 次独立浏览、挂牌期间拿到 15 份报价，最终在 2026 年 5 月 8 日撤牌下架。它靠三招破解求职工具「找着工作就退订」的死结：① 把黑箱门槛译成 23 项明面分数（诺奖得主迈克尔·斯宾塞 1973 年《劳动力市场信号传递》理论实战）；② 拿 149 美元终身买断锁住通常只用 2 个月（58 美元）的短命求职客，单客收入直接拉到原来的近 2.6 倍；③ 给合作高校和就业机构让利 70% 升级佣金（累计已分出 98.69 万美元），配合早年在 Reddit 白送近 7,000 个终身码养出的 72 分（满分 100）域名搜索权重源源不断换新血。

## 三处隐患与成本底牌：为什么 15 份报价都没能接盘 1,500 万美元？

买家不肯按 1,500 万美元接盘，卡在三处：第一，盘子见顶微缩，月现金从 4 月 27.6 万滑向 9 月 22.5 万美元，ChatGPT、Claude 和领英内置改写正在蚕食基础需求；第二，全系承诺 30 天不满意全额退，加 Pro 档每月送 1 次真人审阅，兑换率一高就会挤压利润；第三，官网页面留着未完工草稿——官方大模型资料页 `/ai-llm-info` 的技术栈和合规栏竟原样挂着 `[insert AI framework / model]` 等英文方括号占位符，企业页 `/enterprise` 上一段写 ISO 27001 与欧盟 GDPR「即将推出」，下一行却写「您的客服平台已通过 GDPR 合规」，大机构法务尽调一查就会卡壳。

算细账：按 24.1 美元均价，Stripe 刷卡加 0.7% 订阅费（假设 40% 以上是跨国卡及换汇）每户月扣 1.3–1.7 美元（5.4%–6.9%）；短文字大模型哪怕 1 个付费户拖 40 个免费户，月均也仅 0.1–0.35 美元；假设 10%–25% 订户兑现每月 1 次真人审阅（单次 4–8 美元）分摊 0.4–2 美元，加云主机 0.35–0.8 美元，直接成本共 2.2–4.8 美元，纯软件层毛利高达 80%–91%。但扣掉 13 人团队（创始人早年受访曾披露人力约占总开支 24.9%）、70% 机构分润和获客费后，数据版公开的自填利润率 60% 完全合乎商业逻辑。

## 它到底值多少钱？FE International 倍数表一量便知

对照并购机构 FE International 2026 年 8 月发布的倍数表：年收入在 100 万至 300 万美元这级的软件业务，买家出价多落在年化收入 2.5–3.5 倍，或卖家可支配利润（SDE）3–4.5 倍。

按当前月订阅折年 291.3 万美元核算，Rezi 眼下公允身价在 728 万到 1,020 万美元，按 60% 利润率算更只有 524 万到 787 万美元。去年底喊 2,300 万美元（近 8 倍收入），砍到 1,500 万美元仍超 5 倍，加上流水缓跌，买家自然不接。放到 1 年后顺（每月 +3% 至 415 万美元，跨过 300 万门槛按最高 4.5 倍算）、平（291 万美元）、差（每月 -3% 至 202 万美元）三条线，模型估值落在 505 万到 1,869 万美元之间。

## 你能做吗？看懂港交所 BOSS 直聘 99.1% 的财报真相，反着切 B2B

拉回国内看港交所硬财报：看准科技（BOSS直聘，02076.HK）2026 年 3 月 18 日披露的 2025 全年业绩公告写明，总营收 82.68 亿元、月活 6,070 万；其中向企业端收的线上招聘服务占 81.93 亿元，高达 99.1%！向求职者收的其他收入仅 7,480.4 万元（占 0.9%，同比跌 12.7%），而且 AI 求职助手与面试教练已向求职者免费开放。

国内招聘巨头一年靠企业端收 80 多亿，早把求职端 AI 改简历做成免费标配了。因此绝不能向散客卖几十块月卡，而应分三步切高客单与企业账：① 切「国内工程师投欧美远程岗」专口，大模型初筛加顾问把关，收 699–1,999 元做定制英文履历加模拟面试包（死守零虚构履历红线，防海外雇主背调穿帮）；② 把外企岗位词库做成合规白标系统，按顾问席位卖给留学和猎头机构收年费；③ 打通海外雇主收推荐佣金。

## 看这类生意，先问三件事

1. 用户的刚需是长年累月用，还是像找工作一样 2 个月用完就走？ — 求职工具天然高流失，Rezi 必须靠 149 美元买断档（把 2 个月 58 美元客单拉高到近 2.6 倍）和 70% 高校渠道分润才能稳住盘子。
2. 流水从高点缓跌时，卖家开价还在做高增长美梦，还是肯按现金牛逻辑打折？ — 9 月流水较 4 月峰值回落 18.3%，公允估值 728 万–1,020 万美元，卖家却挂 2,300 万和 1,500 万美元，难怪 15 份报价谈不拢。
3. 搬到你所在市场，这功能是不是早被大平台免费送了？ — BOSS直聘 99.1% 收入来自企业端并向 6,070 万月活求职者免费送 AI 简历与面试工具，国内必须改做跨境高客单陪跑与猎头 B2B 白标。

## 常见问题

### Q: 视频开头的问题答案是什么？Rezi 过去 11 个完整月的月流水长什么样？
A: 选 B。从 2025 年 11 月到 2026 年 9 月这 11 个已跑完的完整自然月里，每月实收全部落在 21.75 万美元（去年 12 月谷底）到 27.56 万美元（今年 4 月峰值）的窄幅区间内，9 月收 22.52 万美元，近期温和回落。

### Q: 为什么活跃订阅均价是 24.1 美元，而官网定价页 Pro 档写的是 29 美元/月？
A: 打开 Rezi 现行 `/pricing` 页面只有 Free（$0）、Pro（$29/月）和 Lifetime（$149 买断，计入当月现金不进 MRR）三档；但翻查 Rezi 官方 Intercom 帮助中心文档可确认，它另有季付折月 $19（$57/季）的订阅档，拉低了活跃订阅月均单价。

### Q: 不懂编程的猎头顾问或就业指导老师，怎么快速搭起「跨境简历重构+面试模拟」工作台？
A: 无需开发软件，用本集深度报告第七部分提供的「飞书多维表格 7 列标准结构 + Claude Sonnet 5.5 零虚构 STAR 改写与背调排雷双提示词」，首月仅需 ¥300–¥500 极简验证预算即可在周末跑通交付。

## 出处

1. 收款、订阅数、11 个完整月流水、全站第 13 名及底层挂牌调价记录（$2,300 万 → $1,500 万 → 撤牌，Stripe 只读接口，2026-10-27T14:14:02Z 同步）：TrustMRR Rezi 页面: https://trustmrr.com/startup/rezi
2. TrustMRR 数据版快照（含 MRR $242,747、近 30 天 $212,716、近 12 月 $2,961,679、域名权重 DR 72、自报利润率 60.0%、地区 US、VC-backed）: https://trustmrr.com/startup/rezi.md
3. 指标重算偏差说明（最多 30%）、一次性买断入账口径与 AI 补充字段说明：TrustMRR 常见问题（FAQ）: https://trustmrr.com/faq
4. 创始人 Jacob Jacquet 回顾 2015 年 5 月在 Reddit 起步与 2019 年 9 月在韩国正式推出付费软件：Rezi 百万用户官方博客: https://www.rezi.ai/posts/1000000-users
5. 公司创立背景（2015 起步、2019 上线 SaaS、韩国首尔江南区总部）及未替换 `[insert AI framework / model]` 模板占位符：Rezi 官方大模型信息页: https://www.rezi.ai/ai-llm-info
6. 团队 13 名具名成员与全站页脚累计用户说明（4,773,704+ 求职者）：Rezi 关于我们页面: https://www.rezi.ai/about
7. 个人现行三档定价（Free $0 / Pro $29 月付含每月 1 次真人简历审阅及 23 项评分 / Lifetime $149）与 30 天不满意退款说明：Rezi 定价页: https://www.rezi.ai/pricing
8. 季付折月 $19（$57/季）订阅档官方说明：Rezi Intercom 官方帮助中心: https://intercom.help/rezi/en/
9. 企业白标定价（$99/月每 200 用户）、70% 合作伙伴升级佣金、累计已付分润 $986,895.08 及 GDPR Coming Soon 合规文案冲突：Rezi 企业页: https://www.rezi.ai/enterprise
10. 服务条款第 2 条（Use License）明文禁止将 Pro / Lifetime 个人账号用于代写简历、猎头或职业咨询等商业用途：Rezi 法律条款: https://www.rezi.ai/legal
11. 2025 年底 4,005,400 注册用户、当年产出 370 万份简历、截至 2025 年 5 月在自家 Reddit 版块累计白送 6,955 个终身码（标价 $1,036,295，9 月全渠道超 9.3 万个）：Rezi 2025 年度总结: https://www.rezi.ai/posts/rezi-year-in-review-2025
12. 创始人 Jacob Jacquet 早年受访披露员工薪酬约占总支出 24.9%（24.90%）：Starter Story 创始人专访: https://www.starterstory.com/stories/rezi
13. 88% 雇主承认合格高技能求职者因死板机器筛选条件被自动刷掉（2021-09，第 19 页）：哈佛商学院《Hidden Workers: Untapped Talent》（Joseph B. Fuller 等）: https://www.hbs.edu/managing-the-future-of-work/research/Pages/hidden-workers.aspx
14. 财富 500 强企业中 97.8%（489/500）使用自动筛选系统（ATS）：Jobscan 2025 Fortune 500 ATS 报告: https://www.jobscan.co/blog/fortune-500-use-applicant-tracking-systems/
15. 劳动力市场信息不对称与筛选信号传递模型（2001 诺贝尔经济学奖经典文献）：A. Michael Spence《Job Market Signaling》（QJE, 1973）: https://doi.org/10.2307/1882010
16. Stripe 官方刷卡费率（2.9% + $0.30）、订阅计费（+0.7%）、国际卡（+1.5%）与跨币种转换（+1%）：Stripe 定价页: https://stripe.com/pricing
17. 未上市软件公司 $1M–$3M 档（2.5x–3.5x ARR / 3.0x–4.5x SDE）与 $3M–$5M 档（3.0x–4.5x ARR）估值倍数表（2026-08-25）：FE International: https://www.feinternational.com/blog/saas-valuation-multiples
18. 看准科技（BOSS直聘，02076.HK）2025 年总收入 82.68 亿元（第 1 页）、月活 6,070 万与免费开放 AI 求职助手/面试教练（第 3 页）、企业端线上招聘收入 81.93 亿元占 99.1% 及其他收入 7,480.4 万元占 0.9%（第 8、9、15、18 页，2026-03-18）：港交所披露易: https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0318/2026031801424.pdf

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